GeoPark anunció la firma de un acuerdo definitivo para adquirir el 100% de Frontera Petroleum International Holdings B.V., filial que concentra los activos de exploración y producción de petróleo y gas de Frontera Energy en Colombia. La operación se pactó por USD 375 millones, sujetos a ajustes habituales de cierre, más un pago contingente de USD 25 millones condicionado al cumplimiento de hitos de desarrollo.
No obstante, la transacción no incluye la compra de la casa matriz canadiense de Frontera Energy, ni sus activos de infraestructura o exploración en Guyana. Con este movimiento, GeoPark crea una plataforma independiente líder de exploración y producción en Colombia y Argentina, duplicando su producción y reservas y fortaleciendo su generación de flujo de caja.
Felipe Bayón, presidente ejecutivo de GeoPark, afirmó que el acuerdo “marca un hito importante en la trayectoria de crecimiento” y destacó que la integración de los activos colombianos de Frontera posiciona a la compañía como el mayor operador privado del país, con una base más sólida, resiliente y con mayor estabilidad productiva. Según explicó, la operación permitirá financiar de manera disciplinada el crecimiento en Vaca Muerta, en Argentina, y potenciar el desarrollo integral de campos clave en los Llanos Orientales.
Impacto en producción, reservas y finanzas
Con la incorporación de estos activos, GeoPark espera que su producción pro forma supere los 90.000 barriles equivalentes de petróleo por día en 2028, con un EBITDA cercano a USD 950 millones, cifras que duplican las proyecciones previamente anunciadas por la compañía. La transacción también añade de forma inmediata cerca de 99 millones de barriles equivalentes de petróleo en reservas probadas y 147 millones en reservas probadas más probables, más que duplicando las reservas consolidadas de GeoPark.
Desde el punto de vista financiero, la compañía considera que el precio de entrada es atractivo, con múltiplos inferiores a los de mercado, lo que generaría valor inmediato para los accionistas. Además, se espera que el mayor tamaño y diversificación del portafolio reduzcan el punto de equilibrio en efectivo y fortalezcan la capacidad de financiar inversiones futuras con una estructura de capital disciplinada.
GeoPark prevé un apalancamiento neto cercano a 2,0 veces EBITDA en 2026, con una trayectoria de desapalancamiento gradual que podría llevarlo por debajo de 1,0 veces en los años siguientes, apoyado en la generación de flujo de caja libre y en sinergias estimadas entre USD 30 y 50 millones anuales a partir de 2027.
Activos estratégicos y desarrollo regional
El portafolio adquirido incluye 17 bloques de exploración y producción en Colombia, con presencia relevante en las cuencas del Valle Inferior del Magdalena y los Llanos. Entre los activos más destacados se encuentran el campo Quifa y los bloques CPE-6, Guatiquía y Cubiro, que consolidan el corazón operativo de GeoPark en el país, así como el bloque VIM-1, con exposición a gas natural y condensado.
La transacción también incorpora proyectos de gestión del agua y sostenibilidad ambiental, como la planta de tratamiento SAARA y el proyecto agroindustrial ProAgrollanos en Puerto Gaitán, que refuerzan el enfoque ambiental y social de la operación.
Según la compañía, el aumento en la actividad de desarrollo se traducirá en mayor producción de largo plazo, empleo, regalías e impuestos, fortaleciendo la contribución del sector energético a las economías regionales y a la seguridad energética del país.
La operación tiene fecha efectiva del 1 de enero de 2026 y está sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre. Será financiada con caja disponible y fuentes de financiamiento comprometidas, sin contemplar la emisión de acciones.
